La inteligencia artificial en el mercado informal de divisas cubano

La tasa de cambio informal calculada por la plataforma independiente El Toque ha ganado gran relevancia en el contexto económico cubano actual.^[1]

Desde la profundización de la crisis económica en 2020, marcada por varias recesiones, una inflación significativa, déficits fiscales y una emisión excesiva de pesos cubanos, el tipo de cambio oficial se ha mantenido sobrevaluado y desactualizado sin reflejar la magnitud de los desequilibrios económicos del país.

Las entidades financieras estatales y las casas de cambio oficiales no disponen de suficiente liquidez en divisas para satisfacer la demanda de la población y las importaciones de los negocios privados. Esto ha llevado a que el mercado informal de divisas se convierta en el principal canal para acceder a monedas extranjeras, especialmente en operaciones de remesas y en el emergente sector privado.

La pandemia de COVID-19, la intensificación de las sanciones estadounidenses y las reformas incompletas han generado una aguda escasez de bienes y servicios. El hecho ha llevado a una dependencia creciente del mercado paralelo para satisfacer las necesidades de bienes y divisas. La reforma monetaria de 2021, destinada a unificar las tasas de cambio, fracasó y generó mayor inestabilidad monetaria. En el sistema monetario cubano permanece la coexistencia de múltiples monedas, los tipos de cambios múltiples, la dolarización parcial y crece el mercado cambiario paralelo.

La imposibilidad de obtener información verificable sobre transacciones reales en el mercado paralelo de divisas representa un desafío para el cálculo y monitoreo de las tasas de cambio. Para superar esto, la plataforma independiente cubana El Toque se ha sumergido en las crecientes aplicaciones internacionales en ciencias sociales, mercadeo, finanzas, análisis de tendencias políticas, salud y muchas otras industrias que utilizan datos provenientes de redes sociales, internet y la digitalización de los mercados.

La tasa de El Toque ha logrado capturar la tendencia central del mercado paralelo, convirtiéndose en una referencia crucial para fijar precios de bienes importados, en la contabilidad y finanzas de empresas privadas y en la conversión de remesas.

Para muchos cubanos esta tasa funciona como un "termómetro en tiempo real" de la crisis económica, proporcionando información esencial en ausencia de estadísticas oficiales transparentes y publicadas con frecuencia. La tasa de El Toque desafía el monopolio del gobierno cubano sobre las narrativas económicas y brinda una perspectiva más precisa de la caída del poder adquisitivo de los ingresos de la familia y del estado de la economía.

La metodología de cálculo de la tasa de cambio sigue un proceso de "Knowledge Discovery in Databases" (KDD), un marco que abarca la extracción, limpieza, transformación, minería de datos y visualización. A través de bots y algoritmos de NLP (procesamiento del lenguaje natural), El Toque recopila información de plataformas como Telegram, WhatsApp y sitios de clasificados. Los algoritmos identifican y extraen información sobre quién está comprando o vendiendo monedas, qué tipo de divisa, la tasa y la cantidad.

Las tasas que se publican se calculan utilizando la mediana de los valores de compra y venta registrados en un período de 24 horas, asegurando así que el cálculo sea menos sensible a valores extremos o intentos de manipulación.

La metodología cuenta con filtros de seguridad que eliminan valores atípicos y contiene análisis comparados con usuarios frecuentes en el mercado. En los casos de campañas organizadas para influir en la tasa, se ha probado que el impacto ha sido a través de influir de forma transitoria en las expectativas del mercado y generar “efectos rebaños”.

La publicación de la tasa de cambio informal en El Toque ha generado un acalorado debate en el que se enfrentan detractores y defensores y sobresalen frustraciones y cansancio frente a la inflación y la crisis económica.

El gobierno cubano y la prensa estatal han criticado repetidamente la metodología y la objetividad de El Toque, acusándolo de influir en el mercado, en la inflación y en la devaluación de la moneda. La intolerancia del gobierno cubano ante un medio informativo crítico frente a las políticas oficiales constituye un factor motivante de las campañas de desinformación que se perciben en la prensa estatal y las redes sociales.

Culpar de la desvalorización del peso y de la inflación a un ente externo cabe bien dentro del guión que el gobierno ha usado durante décadas para evadir responsabilidades y desviar la atención.

En cualquier mercado es común y útil publicar índices que resuman las tendencias de precios, proporcionando a sus actores una referencia clara sobre las condiciones y el valor de los activos en tiempo real. En los mercados financieros esta práctica es especialmente crucial para mitigar el problema de la información asimétrica, donde una de las partes en una transacción puede tener más o mejor información que la otra. Esta asimetría puede llevar a decisiones erróneas, desequilibrios en el mercado y, en última instancia, a la creación de ineficiencias económicas.

En un mercado cambiario informal, las necesidades de transparencia y referencia adquieren aún mayor relevancia. Dado que los mercados informales suelen carecer de los mecanismos de regulación y transparencia presentes en los oficiales, la probabilidad de información incompleta o manipulada es alta, lo cual deja espacio para el engaño y aumenta la inseguridad para quienes participan.

En este contexto, contar con un valor medio diario para la tasa de cambio que refleja la realidad del mercado no solo ayuda a reducir los riesgos de desinformación, sino también le permite a los actores del mercado tomar decisiones informadas, reduciendo la incertidumbre y volatilidad.

La investigación publicada en Applied Economics

En "Using AI in the Informal Currency Market: Evidence from Cuba", publicado en octubre de 2024 en la revista Applied Economics, se presentan los resultados de una investigación con los datos históricos de la tasa de cambio.^[2] Los autores, Pavel Vidal, Carlos Enrique Muñiz Cuza y Abraham Calas Torres, explican de forma detallada la metodología basada en algoritmos de la inteligencia artificial y el procesamiento de lenguaje natural (NLP, por sus siglas en inglés).

El análisis estadístico y econométrico realizado mediante modelos de vectores autorregresivos (VAR) y el análisis de los efectos derrames (spillover) entre las monedas valida la coherencia económica y financiera de la tasa de cambio informal. A través de modelos VAR, se analizan las relaciones temporales entre la tasa de cambio informal y la oferta y la demanda de divisas.

Empleando las técnicas de NLP, El Toque también ha recopilado datos sobre las cantidades anunciadas de monedas destinadas a la compra y venta. Los valores diarios agregados de las propuestas de compra y venta de los usuarios sirven como muestras de la demanda y la oferta de divisas en el mercado informal.

Con esta información se prueba (con los modelos VAR) que la oferta y la demanda de divisas tienen poder explicativo sobre las futuras fluctuaciones de la tasa de cambio en las tres monedas, en la dirección (correlación) que se espera teóricamente. El análisis econométrico demuestra la coherencia económica y financiera en las interrelaciones temporales observadas dentro de los datos históricos diarios de El Toque del mercado informal, otra prueba de la validez de la metodología

Los resultados demostraron que aunque la tasa de cambio publicada en El Toque es un punto de referencia clave, el consumo de información (medido en visitas a la página) no influye en su evolución futura. Las variaciones de la tasa las impulsan factores de oferta y demanda, no el consumo de información en la página de la tasa de cambio en El Toque.

Se hizo también un análisis sobre la distribución y los parámetros estadísticos de la variación diaria de la tasa de cambio del USD, el EUR y la MLC antes y después del 15 de mayo de 2022. Esta fecha marca un momento a partir de la cual se produce un aumento significativo en las visitas al sitio web de la tasa de El Toque.

El análisis y las pruebas estadísticas no evidencian cambios significativos en los patrones del mercado informal una vez que crece el consumo de información financiera a través del medio independiente.

El análisis de spillover evidenció una interconexión significativa entre las monedas en el mercado cubano, donde los shocks en el MLC (moneda libremente convertible) afectan más al mercado informal que los shocks internacionales sobre el USD o el EUR.

La investigación demuestra cómo la inteligencia artificial y el NLP pueden ofrecer una perspectiva económica confiable en mercados informales, incluso en contextos complejos y de difícil acceso a la información como el cubano.

La metodología y las experiencias descritas en el artículo tienen el potencial de ser replicadas en otras economías con mercados de divisas paralelos. En un contexto más amplio, la experiencia que se comparte en el artículo muestra la validez del uso de algoritmos de inteligencia artificial para extraer datos económicos de redes sociales y poder comprender las tendencias fundamentales del mercado y sus relaciones.

[1] Este artículo resume algunas ideas previamente publicadas en el Observatorio de Monedas y Finanzas de Cuba (OMFi) y en la revista Applied Economics.

[2] Vidal, P., Muñiz Cuza, C.E., Calas Torres, Abraham. (2024, October 29). “Using AI in the informal currency market: evidence from Cuba”, Applied Economics